greatrewards.info
Главная

Печь-мангал

Печь-мангал

<<< назад | содержание | вперед >>>

3.2. Анализ и управление дебиторской задолженностью

Анализ и управление дебиторской задолженностью имеют очень большое значение для туристских предприятий, функционирующих в условиях рынка. Умелое и эффективное управление этой частью текущих активов является неотъемлемым условием поддержания требующегося уровня ликвидности и платежеспособности. Управление дебиторской задолженностью необходимо как при формировании имиджа надежного заемщика, так и с точки зрения обеспечения эффективной текущей деятельности предприятия.

Особенно актуальным представляется анализ и управление дебиторской задолженностью для турфирм, осуществляющих туроператорскую деятельность, большая часть хозяйственных операций которых состоит в движении денежных средств и финансовой документации, а не материальных потоков. У таких фирм значительная доля текущих активов приходится именно "на дебиторскую задолженность. Управление дебиторской задолженностью имеет особое значение в период инфляции, когда подобная иммобилизация собственных оборфтных средств становится особенно невыгодной.

В зависимости от направленности деятельности некоторые туристские предприятия работают преимущественно за наличный расчет, а некоторые предоставляют свои услуги определенной части покупателей в зависимости от уровня установившихся отношений в кредит. Кредит может быть необходимым условием существования предприятия, особенно если его предоставляют конкуренты.

Уровень дебиторской задолженности определяется многими факторами: видом продукции (услуг), емкостью рынка, степенью насыщенности рынка данной продукцией (услугами), принятой на предприятии системой расчетов и др. Если туристское предприятие имеет значительный удельный вес дебиторской задолженности в составе текущих активов, важнейшей задачей финансовых менеджеров является эффективное управление ею.

Информационной базой для анализа дебиторской задолженности является официальная финансовая отчетность: бухгалтерский отчет (раздел "Оборотные активы"), форма №5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" (раздел 2 "Дебиторская и кредиторская задолженность" и справки к нему). Для более детального анализа качества дебиторской задолженности пользуются данными журналовордеров или ведомостей учета расчета с покупателями и заказчиками, подотчетными лицами и т.д.

Ликвидность дебиторской задолженности определяется главным образом скоростью и сроками ее оборачиваемости. Качество дебиторской задолженности определяется степенью соответствия сроков задолженности условиям платежа.

Как и в случае с запасами, при исследовании динамики дебиторской задолженности возникает вопрос: чем обусловлены те или иные ее изменения варьированием масштабов деятельности, успехами или просчетами менеджеров. Для того чтобы ответить на этот вопрос, необходимо увязать ее изменения с динамикой результатов деятельности турфирмы. Сделать это можно с помощью коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности, которые также относятся к группе так называемых показателей деловой активности.

Коэффициенты оборачиваемости дебиторской задолженности, или средств в расчетах, рассчитываются по одной из следующих формул:

Выручка (в оборотах). (3.2)
Средняя дебиторская задолженность 360 х
Средняя дебиторская задолженность

Выручка. (в днях)

Величина средней дебиторской задолженности находится как сумма ее значений на начало и конец периода, деленная на два.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в днях показывает, какова в среднем продолжительность промежутка времени от ее возникновения до погашения.

Для расчета показателей оборачиваемости дебиторской задолженности могут использоваться несколько отличные от (2.3М2.4) формулы:
Выручка деб. (в оборотах)
Средняя задолженность покупателей и заказчиков
Средняя задолженность по полученным векселям (3.3)
К 360 (3.4)
деб. (" днях) '
oдеб. (в оборотах)

Эти формулы позволяют исключить при расчете скорости оборачиваемости дебиторской задолженности влияние таких ее компонент, не связанных с масштабами основной деятельности, как задолженность дочерних и зависимых обществ, задолженность учредителей по взносам в уставный капитал, выданные авансы и т. п. Выбор конкретных формул для расчетов коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности должен быть обоснован путем проведения анализа ее структуры в динамике.

Очень часто, особенно за рубежом, используется аналогичный, но видоизмененный показатель: вместо общей выручки рассматривается объем продаж в кредит. Выручка включает в себя продажи как в кредит, так и за наличный расчет. Считается, что продажи за наличный расчет не ведут к образованию дебиторской задолженности. Если сумма продаж за наличный расчет невелика, рассчитываемые по формулам (2.3)(2.6) коэффициенты оборачиваемости будут давать достоверную картину.

Если же продажи за наличный расчет велики, эти коэффициенты будут искажать представление о динамике дебиторской задолженности. Однако в том случае, когда удельный вес продаж за наличный расчет постоянен, динамика данных коэффициентов отражает характер изменения кредитной политики предприятия. Избежать искажающего влияния продаж за наличный расчет можно, если на предприятии налажен учет объемов продукции, продаваемой с рассрочкой платежей. долженности в общем ее объеме; удельный вес задолженности покупателей и заказчиков, включая задолженность, обеспеченную полученными векселями.

Таблица 3.1
Объем продаж в кредит (3.5) .(3.6)

.(во ротах) Средняя дебиторская задолженность 360 Средняя дебиторская задолженность
oдеб. (в днях):
Объем продаж в кредит

Ускорение оборачиваемости средств в расчетах и сокращение сроков оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Показатели оборачиваемости целесообразно сравнивать с нормативными показателями. К сожалению, в настоящее время отсутствует нормативная база таких показателей в отраслевом разрезе. А поскольку она основывается в том числе и на анализе временных рядов, ее и невозможно разработать при постоянно изменяющихся социально-экономических условиях и регулирующей правовой базе в России. Поэтому в настоящее время приходится либо рассматривать и анализировать динамику показателей оборачиваемости, либо сравнивать их с уровнем, достигнутым успешно действующими предприятиями аналогичного профиля, функционирующими и тех же условиях.

Увеличение периода оборачиваемости дебиторской задолженности может свидетельствовать об ухудшении условий оплаты продукции (услуг) по договорам, финансовых затруднениях у потребителей, снижении эффективности деятельности маркетинговых и сбытовых подразделений и др.

Минимальный набор показателей, используемых при анализе дебиторской задолженности, показан в табл. 3.1. В данной таблице наряду с коэффициентами оборачиваемости приведены: доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов (для обоснования значимости данного элемента оборотных активов и необходимости управления его динамикой); доля краткосрочной (со сроком погашения до года) дебиторской задолженности.

Динамика показателей состояния дебиторской задолженности турфирмы "Надежда" за 1996-1998 гг.

Показатель По состоянию на конец Изменения
1996г. 1997г. 1998г. 97/96 г. 98/97 г.
Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах) 4,7 6,0 5,3 1,27 0,88
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях) 76,8 60,1 68,3 0,78 1,14
Доля дебиторской задолженности в текущих активах (%) 42,7 46,9 48,6 1,10 1,04
Доля краткосрочной задолженности в объеме дебиторской задолженности (%) 94,4 95,4 96,2 1,01 1,01
Доля задолженности покупателей и заказчиков в объеме дебиторской задолженности (%) 77,7 74,5 75,2 0,96 1,00
Оборачиваемость дебиторской задолженности (в оборотах) 6,1 7,9 7,03 1,30 0,89
Период оборачиваемости дебиторской задолженности (в днях) 59,3 45,7 51,2 0,77 1,12
Показатели приводятся в пересчете на дебиторскую задолженность покупателей и заказчиков, включая задолженность, обеспеченную полученными векселями.


Большое значение при исследовании дебиторской задолженности имеет анализ ее качества. Особое внимание качеству дебиторской задолженности уделяют инвесторы. При анализе финансово-экономического состояния предприятия и оценке его возможности в перспективе отвечать по своим обязательствам часто встает вопрос: какая часть дебиторской задолженности достаточно ликвидна, а какая нет? Некоторое представление об этом может дать информация о структуре дебиторской задолженности в разрезе сроков ее образования (для нашего примера см. табл. 3.2). Исследуя изменение структуры дебиторской задолженности с течением времени с учетом сроков оплаты предусматриваемых типовыми договорами фирмы, можно сделать дополнительные выводы об изменении качества дебиторской задолженности.

По своей сути дебиторская задолженность это затраты на производство неоплаченного вовремя товара или услуг которые фирма оплачивает либо за счет собственных, либо за счет заемных средств. Если величина неплатежа превысит финансовые и кредитные возможности предприятия, то оно будет не в состоянии оплачивать счета поставщиков и станет банкротом. Поэтому управлению дебиторской задолженности придается большое значение.

Несмотря на то что кредит часто является необходимым условием нормальной деятельности, обусловливающим эффективность и конкурентоспособность фирмы, отрицательные результаты неэффективного управления дебиторской задолженностью могут проявиться в задержке притока денежных средств в кассу и на счета предприятия, в нарушении сроков оплаты обязательств и расчетов по долгам.

Одним из первостепенных направлений в этой работе является контроль за просроченными счетами покупателей и заказчиков. Данные о состоянии дебиторской задолженности приводятся в бухгалтерском балансе, в форме бухгалтерской отчетности № 5. Задача финансового менеджера постоянное отслеживание информации о том, какие из долгов просрочены, на какой срок и кто является должниками по ним, накопление и анализ данных о тенденциях в осуществлении оплаты в разрезе укрупненной номенклатуры продукции (услуг) и групп потребителей Уже наличие этих сведений способствует принятию решений' направленных на сокращение периода оборачиваемости средств в расчетах.

Может быть предложен следующий несложный способ эффективного управления дебиторской задолженностью. В основе этого метода лежит сравнение в динамике фактического и нормативного сроков дебиторской задолженности.  

Таблица 3.2

Состояние дебиторской задолженности турфирмы "Надежда" за 1996-1998 гг.

Показатель Всего на конец года 1996г. В том числе по срокам образования
до 1 мес. 13 мес. 36 мес. 612 мес. более 12 мес.
Покупатели и заказчики 229,7 108,1 80,6 22,6 5,3 13,1
Прочие дебиторы 65,8 23,7 34,1 1,9   6,1
Всего дебиторской задолженности 295,5 131,8 114,7 24,5 5,3 19,2
Всего, % от общей суммы 100 44,6 38,8 8,3 1,8 6,5

1997 г.

Покупатели и заказчики 279,6 132,6 г08,3 24,8 0,8 13,2
Прочие дебиторы 95,5 43,3 39,5   5,6 7,1
Всего дебиторской задолженности 375,1 175,9 147,8 30,4 0,75 20,3
Всего, % от общей суммы 100 46,9 39,4 8,1 0,2 5,4

1998 г.

Покупатели и заказчики 353,9 166,1 144,7 21,4 3,8 17,9
Прочие дебиторы 116,6 46,6 60,9 5,9   3,3
Всего дебиторской задолженности 470,5 212,7 205,6 27,3 3,76 21,2
Всего, % от общей суммы 100 45,2 43,7 5,8 0,8 4,5

Прежде всего менеджеры фирмы должны определить срок проверки дебиторской задолженности, т. е. установить периодичность цикла детального анализа ее состояния. Как правило, наиболее оптимальным является месячный срок.

Исходя из принятой политики сбыта продукции (услуг) фирмы, зависящей от многих факторов, в первую очередь факторов рыночной конъюнктуры, устанавливается нормативный срок дебиторской задолженности, т. е. количество дней, в течение которых дебиторы обязаны погасить свою задолженность. Нормативный срок кредитования включает как стандартное число дней предоставления товарного кредита, фигурирующее в договорной документации, так и дополнительное число дней, которые фирма готова еще "подождать" до осуществления расчета по сделке.

Далее определяется фактический срок дебиторской задолженности. Для этого сначала находится величина среднедневной выручки путем деления общего ее объема за некоторый период (обычно квартал) на календарное число дней периода. Фактическое число дней, за которое в среднем погашаются обязательства по дебиторской задолженности, определяется делением объема фактической задолженности на дату анализа на среднедневную выручку. Для определения суммы просроченной задолженности необходимо использовать бухгалтерские документы. Результаты расчетов заносятся в табл. 3.3.
 

Таблица 3.3

Схема анализа состояния дебиторской задолженности

Показатель Плановые показатели Результат
Стандартное число дней предоставления кредита  
Дополнительное число дней, на которые фирма готова предоставить отсрочку платежа 0
Нормативное число дней, на которые предоставляется кредит 5
Фактические показатели 0+6
Продажи за исследуемый квартал 5
Фактический объем дебиторской задолженности на дату анализа 2
  Показатель  
Среднедневной объем продаж Продажи за квартал 91 5 = 3/91
Средняя продолжительность периода расчета Фактическая дебиторская задолженность 2/5
Среднедневной объем продаж Результаты деятельности
Нормативный срок предоставления товарного кредита Средняя продолжительность периода расчета 6у
 

При оценке результатов деятельности фирмы находим разницу между нормативным и фактическим сроками предоставления кредита. Если результат положительный, фирма имеет, экономию за счет более низкой фактической стоимости дебиторской задолженности по сравнению с нормативной. Численно он будет равен произведению количества дней, на которое удалось сократить оборачиваемость дебиторской задолженности, на среднедневную выручку.

Осуществление ряда несложных и эффективных мер по совершенствованию работы с дебиторами позволяет улучшить результаты деятельности предприятия, в том числе состояние платежеспособности и ликвидности активов. Эти меры касаются прежде всего совершенствования учета и контроля операций с дебиторами, создания информационной базы по финансовому положению партнеров.

При заключении договоров должны быть четко оговорены условия и сроки оплаты за продукцию, которые необходимо регулярно подтверждать.

<<< назад | содержание | вперед >>>

Обновить каблук своими руками 258
Печь-мангал
Печь-мангал
Печь-мангал
Печь-мангал
Печь-мангал
Печь-мангал
Печь-мангал
Печь-мангал
Печь-мангал
Печь-мангал
Печь-мангал
Печь-мангал
Печь-мангал
Печь-мангал
Печь-мангал
Теги:

Схема применения вермокса и декариса  Идеи для творчества на даче своими руками  Свинцовый ноготь лечение в домашних условиях  Курс вечерние и свадебные прически в спб  Уго в электрических схемах autocad  Вязание узор для мужского джемпера спицами  Как изменить образ в прическе  Открытка с английскими буквами  Как оформить схему дтп без дтп  Как сделать автозапуск винды с диска  Красивая схема для коробочки распечатать  Маршрут 330 чебоксары новочебоксарск схема  Ажурное вязание летних топов и туники  Показать схемы электропроводки в частном доме  Прокачка своего тела в домашних условиях  Прикольные поздравления для подруги своими руками  Vsx 423 k pioneer схема  Ливистона китайская уход в домашних условиях фото  Маникюр гель лаками цена  Как самой сделать рекламу на стекло автомобиля  

 Рейтинг@Mail.ru
Закрыть ... [X]
Карта сайта